日期：2026-06-01 13:38:01
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尽管在德黑兰安全事务负责人被击杀后，以色列与伊朗之间的敌对行动进一步升级，但随着油价剧烈波动趋于缓和，周三全球市场普遍反弹。与此同时，情绪紧张的投资者正等待美联储发布有关货币政策和经济前景的最新信息，以评估中东冲突带来的影响。
截至发稿，道指期货涨0.10%，标普500指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.14%。
欧洲斯托克600指数触及一周多以来最高水平。该指数连续第三个交易日上涨，创下一个月来最长连涨纪录。能源板块下跌0.3%，随着原油回落，该板块有望结束此前连续八个交易日上涨的走势；金融股则为基准指数提供了最大支撑。
亚洲股市上涨2%，其中韩国Kospi指数领涨，三星电子股价大涨逾7%。
AI需求刺激芯片股
标普500指数期货上涨0.1%，此前该基准指数录得伊朗战争爆发以来首次连续两个交易日上涨。以科技股为主的纳斯达克指数盘前上涨0.1%。
市场情绪也受到人工智能基础设施需求强劲迹象的提振。美光、闪迪和希捷科技盘前均上涨超过2%。英伟达则领涨科技巨头板块，上涨1%。
据报道，英伟达已获得北京批准，可在中国销售其性能排名第二强的人工智能芯片，同时还在为中国市场准备一个版本的Groq AI芯片。
在收盘后即将公布财报的存储芯片制造商美光科技带动下，围绕人工智能的新一轮乐观情绪提振了科技股。美光年初以来股价已上涨逾60%，在2025年大涨239%之后，成为标普500指数中今年表现第六好的股票。
华尔街“恐慌指标”——芝加哥期权交易所波动率指数（CBOE VIX）——已回落至两周低点。该指数在本月早些时候一度触及2025年4月以来高位。与此同时，基准标普500指数在周二录得三周以来首次连续两个交易日上涨。
彭博策略师认为：“关于风险资产是否已经跌得足够多，市场一直存在相当大的争论。这个问题至今仍在被反复提出，本身就说明市场情绪尚未达到最悲观的极点，最糟糕的阶段可能还没有结束。”
油价回落
布伦特原油基本持平，维持在每桶103美元附近，波动区间创下本月最窄水平。伊拉克与土耳其达成的协议为市场带来一定缓解，尽管伊朗仍在继续攻击该地区关键能源基础设施。荷兰国际集团分析师表示：“由于生产商试图应对储存限制，上游产量仍在持续下降。由于中东没有出现局势缓和迹象，布伦特原油似乎已在每桶100美元上方找到支撑。”#伊朗危机追踪#
欧洲天然气价格在早盘交易中小幅回落，但本月以来仍累计上涨逾60%。荷兰TTF基准合约下跌1.5%，至每兆瓦时50.80欧元。澳新银行分析师表示：“这些供应中断发生在欧洲官方注气季期间，这使该地区天然气储备偏低，并需要在今年夏天增加更多液化天然气（LNG）供应。若中东出口减少，欧洲将不得不与亚洲争夺紧缺供应，这可能会改变LNG流向格局。”
伊朗情报部长已死
地缘局势方面，以色列国防部长卡茨3月18日称，伊朗情报部长伊斯梅尔·哈提卜已死于以军袭击。卡茨还声称，他和以色列总理内塔尼亚胡已授权军方，“在无需进一步请示批准的情况下，刺杀任何其他被圈定为目标的伊朗高级官员”。伊朗官方暂时未对相关消息做出任何回应。此前据以色列媒体报道，以军当地时间3月17日晚针对哈提卜实施袭击。
另外，据《耶路撒冷邮报》周二从三个独立消息来源获悉，伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼（Ali Larijani）成为自2月28日战争爆发以来最重大的定点清除行动的被击杀者。以色列国防部长卡茨（Israel Katz）随后证实了拉里贾尼的死讯。
TD Cowen欧洲、中东和非洲（EMEA）交易主管Carl Dooley表示：“过去几周，市场一直在设法保护投资组合，以应对油价创纪录上涨带来的冲击。随着这条上升曲线的速度放缓，甚至出现回撤，同时大宗商品隐含波动率开始下降，股市正在找到支撑。”
市场仍然高度警惕中东冲突及霍尔木兹海峡近乎关闭可能推升通胀的风险。政策制定者将如何回应，已成为投资者当前最关注的问题。市场的全部焦点都将集中在美联储身上。美联储预计将在为期两天的会议于美东时间下午2点结束时，宣布维持基准利率不变。
美联储决议来袭
不过，更受关注的是，美联储主席鲍威尔将如何评价关祱、中东当前危机导致的更高能源成本，以及劳动力市场走弱，将如何影响今年晚些时候的货币政策决定。
鲍威尔很可能会强调，官员们需要更多时间观察与伊朗冲突会持续多久，并评估其将如何传导至经济增长和通胀。他也可能会强调当前高度不确定的环境，以及美联储需要保留政策选择空间。
Ninety One投资组合经理Stephanie Niven表示：“市场想知道美联储下一步倾向于哪一边。点阵图中值的任何变化，哪怕只是细微调整，都会受到高度关注。”
根据LSEG汇编的数据，交易员预计美联储今年首次降息时间将从7月推迟到12月。
荷兰国际集团高级利率策略师Benjamin Schroeder表示：“我们的经济学家怀疑，FOMC将小幅下调增长预期、上调通胀预期，并把原本预计于2026年的降息推迟到2027年。不过，鉴于当前局势，美联储很可能对其预测本身也缺乏足够把握，而鲍威尔势必会强调当前这一波动环境下决策所面临的挑战。”
美国2月生产者价格指数（PPI）将于美东时间上午8点30分公布，这将使政策制定者在宣布利率决定之前，最后一次审视潜在价格压力的表现。
美元持平
全球债券延续涨势，因交易员下调了对各国央行进一步收紧政策的预期。由于长期美债收益率下降速度快于短端，收益率曲线正在趋平。两年期美债收益率下跌1.6个基点至3.654%，10年期美债收益率下跌2.5个基点至4.176%，30年期美债收益率下跌2.7个基点至4.825%。
德国10年期国债收益率下跌1.8个基点，至2.895%。
美元则基本持平。衡量美元兑一篮子货币表现的美元指数持平于99.533。欧元兑美元小幅回落0.1%，至1.1524美元。丹斯克银行分析师Sofie Liv Petry在一份报告中表示，美联储会议不太可能成为欧元兑美元走势的“游戏规则改变者”。
在欧洲早盘交易中，纽约黄金期货持平于5，010.10美元。黄金通常受益于降息预期，但随着中东冲突可能带来通胀冲击，这一可能性已有所下降。尽管如此，今年以来黄金仍累计上涨约15%。
大摩：地缘冲击是“最后一击”，抛售已到尾声！
摩根士丹利首席美国股票策略师威尔逊表示，近期剧烈动荡的市场并非抛售的开始，而是接近尾声。
他指出“这次调整在时间和价格上都已趋于成熟。”他用一个惊人的数据点支撑了这一观点——罗素3000指数中50%的股票目前较其52周高点至少下跌了20%；在标普500指数成份股中，这一比例也超过了40%。
他认为，本周的抛售是“牛市中的回调”，而非新一轮低迷。这始于去年秋天流动性收紧之时，远早于近期因伊朗冲突升级导致的原油价格飙升和波动率指数（VIX）走高。地缘政治冲击起到了“最后的一击”的作用——这种投降式事件通常标志着结束而非开始。
高盛押注美股继续演绎长期牛市！
高盛首席美国股票策略师斯奈德表示，尽管金融市场不确定性仍然高企，标普500指数以及更广泛美国股市指数在未来6到12个月的“长期牛市走势”仍然非常健康。斯奈德反复强调，尽管投资者们正在艰难应对新一轮全球地缘政治紧张局势，但包括美股在内的全球股票市场基本面层面的盈利增长趋势依然完好无损，并且建议策略布局从周期股转向AI超级龙头。
高盛策略师们的投资策略重心似乎正在从“追逐周期弹性”转向“回到高质量龙头，尤其是受益于AI资本开支与AI商业化前景的核心科技股”，但这不是简单粗暴地全面抛弃周期股，而是一种阶段性的风格再平衡。
高盛认为在当前阶段，与其押注高波动的周期扩散，不如优先配置能穿越波动、同时仍享受盈利上修的高质量龙头。
巴克莱高呼：美股正显现近一年来最好的买入机会。
巴克莱全球股票战术策略主管阿尔特曼指出，美国股市正释放出近一年来最强烈的买入信号。他加入了华尔街日益壮大的乐观阵营，认为近期这轮抛售潮最糟糕的阶段可能已经过去。
该行股票择时指标（BETI）隔夜跌至-8.3，创下去年4月特朗普关祱风波以来的最低水平。该指标触及了一个在历史上标志着股票“极具吸引力”的入场点。
阿尔特曼称：“巴克莱股票战术策略团队认为，在此次标普500指数回调期间，美国股市风险依然具有吸引力。”他还补充道，系统化交易者和主动型交易者的持仓相对克制，这可能会放大任何潜在的上涨势头。
焦点个股
存储概念股盘前延续上日涨势，闪迪涨3.6%，美光科技涨2.8%，希捷科技、西部数据涨2.5%。
梅西百货盘前涨超7%，Q4业绩超预期。
无人机概念股Palladyne AI盘前大涨近11%，公司获得美国海军的合同，将开发一种低成本的远程导弹。
诺和诺德盘前跌超2%，Structure肥胖药物研究结果直追诺和诺德与礼来。
优步盘前续涨超1%，与英伟达合作 拟2027年上线L4级自动驾驶车队。
恩智浦盘前续涨2.2%，携手英伟达推出面向先进物理AI的创新机器人方案。
业绩低于预期，法国疫苗公司Valneva盘前跌超4%。
万国数据盘前涨超5%，绩后获多家大行看好。
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责任编辑：郭明煜
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